來(lái)源：財(cái)經(jīng)五月花

　　作者：陳洪杰

　　2025年之初，有更多的中小銀行上調(diào)了存款利率，上漲的空間在5個(gè)基點(diǎn)-20個(gè)基點(diǎn)（1個(gè)基點(diǎn)等于0.01個(gè)百分點(diǎn)）不等。

　　其中，上漲20個(gè)基點(diǎn)的銀行較多。例如2025年1月1日起，某農(nóng)商行的2年期定期存款利率由1.75%調(diào)整至1.95%。

　　另一家銀行向客戶推送的特色存款顯示，在2025年1月31日之前，每天上午9點(diǎn)-12點(diǎn)，可以搶購(gòu)50元起投、期限為360天的存款，利率為2.7%。而之前類似的整存整取存款，利率在2.5%。

　　與此同時(shí)，當(dāng)下中小銀行大額存單的利率也比較有吸引力，上調(diào)最高值也在20個(gè)基點(diǎn)。一家民營(yíng)銀行手機(jī)銀行顯示，20萬(wàn)元起投、3年期大額存單的利率為3%，而在2024年8月底，該行同樣金額、期限的產(chǎn)品，利率為2.80%。

　　若近期購(gòu)買20萬(wàn)元的大額存單，3年到期后，較之前可以多得1200元。

　　存款利率為何被調(diào)升？金融監(jiān)管資深專家周毅欽認(rèn)為，部分存款指標(biāo)完成度仍有缺口的總分行借此沖刺完成指標(biāo)；歷年的1月-2月是企業(yè)、個(gè)人現(xiàn)金流最為充沛的時(shí)期，調(diào)升存款利率以爭(zhēng)奪存量市場(chǎng)打響存款開門紅。

　　不過(guò)，上調(diào)存款利率難言是長(zhǎng)期措施。2025年中國(guó)貨幣政策基調(diào)是適度寬松，并適時(shí)降準(zhǔn)降息?！按尜J款利率有望繼續(xù)下調(diào)，其中‘強(qiáng)化利率政策執(zhí)行與傳導(dǎo)’意味銀行在負(fù)債端繼續(xù)壓降成本。”有行業(yè)人士稱。

　　多家上調(diào)存款利率

　　在銀行業(yè)第六次主動(dòng)下調(diào)存款利率之后，多家中小銀行在2024年12月展開了反向操作，上調(diào)存款利率。

　　到了2025年1月，有更多銀行加入了上調(diào)存款利率的隊(duì)伍。例如壽陽(yáng)匯都村鎮(zhèn)銀行將1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率分別上調(diào)為1.80%、1.85%、2.15%、2.15%。“為進(jìn)一步完善我行存款利率定價(jià)管理，做好存款利率調(diào)整工作?！痹撔蟹Q。

　　襄陽(yáng)農(nóng)商行也稱，將營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)福滿盈、福滿存系列存款產(chǎn)品1年期、2年期、3年期的定期存款利率，分別上調(diào)10個(gè)基點(diǎn)、20個(gè)基點(diǎn)、5個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后為1.85%、1.95%、2.20%。

　　另一家民營(yíng)銀行的手機(jī)銀行顯示，在2025年1月31日之前，每天上午9點(diǎn)-12點(diǎn)，可以搶購(gòu)50元起投、期限為360天的存款，利率為2.7%。之前，該行將購(gòu)買這款產(chǎn)品的截至日定在了2024年12月31日，這意味著延期了一個(gè)月。

　　在大額存單方面，威寧富民村鎮(zhèn)銀行稱，2025年1期到3期個(gè)人客戶大額存單，產(chǎn)品期限有1年、2年、3年，利率分別為2.1%、2.4%、2.95%，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額均為20萬(wàn)元。

　　錫商銀行手機(jī)銀行顯示，推出了起購(gòu)金額20萬(wàn)元、3年期大額存單，年利率達(dá)到3.00%，不過(guò)需要搶額度。而在2024年8月底，該行同樣金額、期限的產(chǎn)品，利率為2.80%。

　　“具體銀行存款利率定價(jià)還與負(fù)債能力、區(qū)域，以及具體執(zhí)行價(jià)格有關(guān)。”有銀行業(yè)分析人士稱，中小銀行攬儲(chǔ)能力較大行較弱，尤其是在村鎮(zhèn)銀行事件之后更受沖擊。面對(duì)壓力，在多輪存款利率下調(diào)后，中小銀行階段性的上調(diào)，是為了增加客戶黏性。

　　雖然多家中小銀行上調(diào)存款利率，但國(guó)有大行的存款利率仍保持較低的水平：整存整取定期存款掛牌利率普遍是，3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、3年期、5年期對(duì)應(yīng)著0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.5%和1.55%等。同樣，大額存單的利率也很低，不到2%。其中，1年期、2年期限的大額存單均為1.45%，3年期為1.9%。

　　利率仍存下降空間

　　當(dāng)下，一些銀行上調(diào)存款利率只是短期動(dòng)作，還難言是長(zhǎng)期的趨勢(shì)?！拔覀冎皇菫榱肆糇】蛻?，負(fù)債端的壓力非常大?！币晃恢行°y行人士稱。

　　究其原因，金融機(jī)構(gòu)仍普遍存在“規(guī)模情結(jié)”。近期，中國(guó)工商銀行行長(zhǎng)劉珺發(fā)文稱，存款利率“降不動(dòng)”，部分銀行以遠(yuǎn)高于市場(chǎng)合理水平的利率投標(biāo)存款，推升了付息率。

　　2019年8月至2024年8月，7天期逆回購(gòu)操作利率累計(jì)下調(diào)了85個(gè)基點(diǎn)，1年期和5年期以上LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）分別累計(jì)下降90個(gè)基點(diǎn)和100個(gè)基點(diǎn)，而銀行貸款平均利率下降190個(gè)基點(diǎn)，遠(yuǎn)高于LPR降幅。但是同一時(shí)期，商業(yè)銀行定期存款平均利率的下降遠(yuǎn)小于政策利率和貸款利率下行幅度。

　　從凈息差水平來(lái)看，2024年三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.53%，環(huán)比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)?！罢雇?025年，由于存量房貸利率等重新定價(jià)等因素，銀行業(yè)仍面臨凈息差收窄的壓力?！庇秀y行業(yè)分析人士稱。

　　政策性正在持續(xù)發(fā)力。利率自律機(jī)制在2024年4月發(fā)布了禁止手工補(bǔ)息高息攬儲(chǔ)的倡議，引導(dǎo)成員單位治理資金空轉(zhuǎn)套利，擠出金融數(shù)據(jù)“水分”。有數(shù)據(jù)顯示，整改后，商業(yè)銀行每年可節(jié)省利息支出超800億元。

　　2024年7月，存款利率聯(lián)動(dòng)調(diào)整機(jī)制和招投標(biāo)利率報(bào)備機(jī)制建立、完善，并鼓勵(lì)和引導(dǎo)轄內(nèi)地方法人金融機(jī)構(gòu)在主要銀行調(diào)降存款利率后，及時(shí)跟進(jìn)下調(diào)，目的是，從源頭上管住銀行對(duì)大企業(yè)、大機(jī)構(gòu)存款的非理性定價(jià)，從機(jī)制上解決存款利率容易“冒頭”的問(wèn)題。

　　在頂層設(shè)計(jì)上，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出，2025年要實(shí)施適度寬松的貨幣政策?！斑@不僅意味著增加貨幣供應(yīng)量，更為關(guān)鍵的是打通‘寬貨幣’到‘寬信用’的傳導(dǎo)渠道。加強(qiáng)存貸利率聯(lián)動(dòng)，引導(dǎo)合理調(diào)整存款利率。加強(qiáng)招投標(biāo)利率自律管理，落實(shí)利率調(diào)整兜底條款自律倡議，持續(xù)規(guī)范利率定價(jià)行為等?！眲B稱。

　　另有行業(yè)人士稱，2025年利率市場(chǎng)將從比資產(chǎn)演化為比負(fù)債。“商業(yè)銀行降成本或?qū)⑹秦泿耪叩闹匾l(fā)力點(diǎn)，存款和同業(yè)存單等負(fù)債端成本仍有繼續(xù)下移的空間，收益率或?qū)㈨樦€由短及長(zhǎng)系統(tǒng)調(diào)降?！睎|吳證券分析人士表示。